本期投资小贴士:

2.竞争格局优化，利润稳定增长的优质白马将回归战略布局期推荐:宇通科技，宝钢包装，陈光

3.造纸:木浆价格持续上涨，建议推荐自有产能充足的纸浆产品和标的比如纸浆产品的利润伴随着纸浆价格的上涨释放弹性，并且，以良好的供需和竞争格局，细分出能够持续传导成本压力的优质赛道龙头，如

4.新烟草行业现状更新:电子烟新政有序落地，细则密集发布官方明确固体电子烟纳入卷烟管理电子烟交易管理细则出台，坚持市场决定价格的定价机制电子烟交易管理平台实行会员制《电子烟物流管理细则》出台电子烟生产，进口等环节都需要凭许可证运输电子烟产品受制于一物一码，追溯到全平台《电子烟行政许可和产品技术审查相关问题解答》发布，电子烟新政有序如期落地固态电子烟被纳入卷烟管理

5.慕思股份上市进展更新:6月2日，慕思股份首次公开发行上市申请报告获得通过。

1)床垫文化耕耘者，品牌力量构筑强大的护城河2)品牌体系完全覆盖各类人群，实现全生命周期陪伴3)基于R&D能力创造差异化产品和终极产品体验4)渠道规模优势显著，下沉市场加速渗透

6.出口链:人民币贬值带来利润弹性，Q2开始盈利，部分释放但不同品类的供需格局不同，订单的增长前景也不同，关税豁免谨慎乐观，头部企业海外产能竞争力可能减弱

风险:疫情反复，下游整体需求低迷和物流受阻，原材料上行带来的利润压力。