基金定投是一种风险相对较低、收益相对稳定的投资方式,对于初来乍到的理财小白来说,是一个不错的选择。但中融基金注意到,很多投资新手在研究了去年市场里基金定投的表现后又有所犹豫,对此,中融基金坚定表示:没有经历波动的定投是不完整的。

两种定投情况PK,谁是赢家?

为什么说,没有经历过波动的定投是不完整的呢?

不妨以沪深300指数为测算标的,假设定投的两种情况:一、刚开始定投就遭遇波动;二、开始定投后市场持续上涨。一起跟着小编来看看究竟哪种收益更高?

第一种情况:刚开始定投就遭遇波动

如果在2015年6月12日高点入市,一买入就遭遇了上一轮市场上行后的迅速下跌,此后市场回升。到2022年6月30日收益,定投收益率为15.65%,而沪深300指数总收益率为-15.93%。

因为定投分散了买入成本,尽管指数累计收益依然为负,但定投却收获了15.65%的收益。这也比较符合定投“微笑曲线”的原理:开始定投—市场波动—开始回本—定投获利。

第二种情况:开始定投后市场持续上涨

开始定投后市场持续上涨,这应该是很多人心中定投的“理想状态”,但果真如此吗?还是以上一段定投区间为例,跳过前半段下跌的部分,直接从2019年1月4日市场开始上涨时开启定投,结果又会怎样呢?到2022年6月30日,定投收益率为4.02%,同期沪深300指数总收益率为47.73%。错失了前半段的市场下跌,定投收益不仅大大降低,还跑输了同期指数累计涨幅。

(定投计算器:乌龟量化定投计算器https://wglh.com/tool/dingtou/,模拟指数:沪深300,采取月定投方式每次投入1000元,以定投开始日为每月扣款日(非交易日顺延)。定投收益的计算公式为:M=a(1+x)[-1+(1+x)^n]/x;其中M代表预期收益,a代表每期定投金额,x代表收益率,而n代表定投期数。)

缺席了市场下跌,也就错过了收集便宜筹码的机会,当市场从低点开始反弹时,定投单位份额的成本被不断抬高。而在持续上涨的市场中,无法充分发挥定投“分批入场、拉低成本”的优势,收益可能还不如一次性投资。

基金定投的盈利“秘诀”

通过上面两组比较,我们也可以得出有关基金定投的几个盈利秘诀。

1、经历波动回到“原点”,定投依然有盈利可能

张三和李四都同时买了基金A,买入时净值都是1元。张三一次性投入5000元,李四每个月投资1000元,持续购买5个月,这期间的市场经历了起伏震荡,基金净值的5个月变化分别是:1元-0.9元-0.8元-0.9元-0.8元-1元。

张三的收益为0,而李四获得的收益为1元*5722.22-5000元=722.22元。

定投的原理就是在波动中积累筹码,因此波动小的产品比如货币基金、纯债基金更适合一次性买入,而“业绩长期向好”和“具有一定波动性”的基金则更适合作为长期定投标的。

2、市场下跌时不要忽视定投

再看另一个例子:假设张三和李四都同时买了基金A,张三买入基金的平均成本是0.8元/份,李四买入成本是1元/份,那么,当市场上涨时,谁更容易获利?当然是张三。

张三作为经历了市场下跌周期的定投参与者,购买基金的成本持续拉低,相当于用便宜价格收集了不少便宜筹码。而当行情开始反弹时,由于持仓成本已经在此前的下跌中被有效摊薄,因此能够更快回本,进而可能争取更高的收益。

初入市场,基金定投是养好良好投资习惯的开始。中融基金表示,投资者应该对市场保持一定的敬畏之心,切勿盲目的“追涨杀跌”,要坚持长期投资的投资理念;同时,坚守投资逻辑,了解行情变化的基本原理,不断学习提高认知,以期行稳致远。