80后，90后逐渐成为时代的中坚力量同时，伴随着人口老龄化越来越严重，他们也成为压力很大的一代如何支撑未来怎样才能拥有舒适的养老生活这些问题已经成为成年人目前应该认真思考的问题

养老基金作为养老金第三支柱的重要组成部分，已经成为很多人的投资选择可是，许多投资者对养老基金并不了解在选择养老基金时，他们会发现有的养老基金名称有明确的日期，有的则有明确的风险类型这两类产品有什么区别他们适合什么样的投资者

让我们来看看目标日期类型和目标风险类型FOF之间的区别。

第一，基金的风险维度和资产配置方式不同。

日期型养老金FOF:设定目标日期，代表退休年份，根据下降曲线设定资产配置比例范围一般来说，递减曲线的设计是基于人力资本理论和期望效用最大化模型通过刻画投资者生命周期中的工作年限，收入变化，风险厌恶和投资环境，借助一些数学工具可以得到权益类资产配置比例的最优下降路径

目标导向型养老金FOF下降曲线的基本思路是，投资者年轻时养老金储备较少，但未来预期收益积累较高，投资期限较长，风险承受能力较强，可以投资较高比例的权益类资产，伴随着退休的临近，养老金储备会增加，但未来预期收益积累会减少，投资期限会缩短，风险承受能力会降低，权益类资产的投资比例会逐渐降低。

伴随着目标日期的临近，目标养老金FOF将逐步降低投资组合的整体风险和权益类资产的配置比例例如，对于目标日期为2045年的养老金FOF，在基金成立的最初几年，权益资产中心将设置在80%左右每一个时间间隔后，权益类资产中枢持续下降，临近目标日期时固定收益类资产占比会更高

可以看出，养老金目标日期基金的风险特征是不断降低的，其典型特征是前高后低。

风险导向型养老金FOF:资产配置比例往往有一定的约定范围，可以在该范围内动态调整其目标是保持基金的风险水平稳定目标基金系列包括稳健，平衡，主动等不同风险等级的基金，为不同风险偏好的投资者提供养老资产配置方案

正风险水平最高，而稳定风险水平最低不同的风险水平对应不同的权益资产比例中心和不同风险偏好的投资者例如，积极养老金FOF的权益资产中心高于平衡养老金FOF

第二，客户选择和投资方式不同。

基于日期的养老金FOF:根据他们的退休年龄，投资者选择一个目标基于日期的养老金FOF，将在该时间附近到期之后资产配置，子基金选择，动态调整由基金经理一站式完成选择以目标日期为基础的养老金FOF是一个无忧的长期投资计划

风险导向型老年FOF:投资者在选择该类基金时，应结合自身的风险偏好和收益，在稳健，平衡，主动等不同风险等级的fof中选择符合自身风险等级的产品与目标日期型养老金FOF相比，目标风险型养老金FOF对投资者的投资能力和自我认知提出了更高的要求

养老金投资需要未雨绸缪养老FOF产品帮助投资者进行全生命周期的资产配置，通过基金组合管理帮助投资者追求长期收益