建信基金梁珉:四维FOF投资法打造高风险收益比精品

产经 来源:中国网   阅读量:11694    2021-11-17 16:54

今年以来,公募FOF发展驶入快车道作为业内首批获批发行FOF产品的基金公司之一,建信基金FOF投资成效有目共睹银河证券数据显示,截至10月29日,建信福泽裕泰FOF近1年收益率排名3/14,历史总回报44.39%,年化收益率16.52%从基金定期报告看,截至今年上半年,建信优享稳健养老一年FOF持有户数也达4.6万户建信基金资产配置及量化投资部总经理梁珉表示,在FOF投资领域,建信基金不仅关注收益率,也将严格控制波动率和回撤,力求提升投资者的FOF投资体验

建信基金梁珉:四维FOF投资法打造高风险收益比精品

其次是风险控制,首要是规避尾部风险许多大类资产均存在‘尾部风险效应’,规避尾部风险可以降低风险同时提升收益在建信基金FOF的管理中,我们利用量化方法建立了一套市场风险状态评级模型,动态预测未来一段时间的波动率情况,当预测波动率处于高风险区时,将及时调整组合权重,以此达到控制回撤的目标

第三个维度是战术配置,寻找每类资产的阶段性机会建信基金FOF产品的战术配置并非简单地进行资产轮动,公司FOF团队自主研发了资产配置系统,对核心变量实现持续的动态跟踪,包括胜率,盈亏比,相对价值,拥挤度等指标这一系统将给出各资产有胜率的战术配置信号,再结合投研团队的定性分析,能够较好把握各类资产的阶段性机会

第四个维度便是基金精选在梁珉看来,中国的主动基金经理普遍有较高的阿尔法,值得深入挖掘,而FOF相当于组队,需要将优秀队员拉进来在筛选基金方面,建信基金FOF将通过定量分析确定初步备选基金,定性调研后确定最终投资基金,目标是寻找高性价比且业绩可持续的基金

2021年投资还剩一个多月,展望后市行情及FOF的管理运作,梁珉也表示,国内经济存在一定压力,但市场流动性仍相对充裕,A股市场整体将维持震荡格局,结构性行情突出债券胜率较高,但赔率有限,投资上以票息策略为主从未来几年看,高波动,高估值,高分化‘三高’现象有望延续主动管理基金业绩差异将会较大,对于FOF的而言是一个较好的市场环境,赋予精选基金更大的余地

梁珉表示,FOF投资最重要的是要带给持有人更好的投资体验,力争获取较为稳健的收益。以建信优享稳健养老FOF为例,自成立以来该基金每季度超额收益率皆为正,受到了投资者好评。关于如何获取稳健收益,梁珉表示主要源于FOF“天生”的投资属性及建信基金FOF团队的基金研究评价体系。

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