本周观点:9月新能源汽车生产进度环比增加，新动力系统建设有望加速新能源汽车板块8月，从事整车制造的新势力销量出现分化，部分整车企业受到供应链影响9月锂电池产业链生产进度环比增长5—10%，或预留21Q4目前，该部门的地位仍然重要

伴随着能源结构的转变，新型电力系统的建设有望加快从能源结构转型对电网的要求来看，UHV满足集中跨区输电，而分布式新能源则注重配电网升级，信息化和调度系统储能增加了电力系统调节的灵活性，需求有望上升

子行业观点

1)新能源汽车:造车新势力公布8月交付量，增长强劲，苹果汽车推动量产，2)光伏:上半年电池及组件出货排名出炉，国内需求有望底部复苏，3)风电:新增装机容量和招标量吸引市场关注，下半年并网建设有望提速，4)电力设备:分时电价政策完善，用户侧储能经济性显著提升。

主要公司和趋势。

1)隆基股份:全球光伏龙头，持续深挖护城河，2)普泰来:多服务平台，领先石墨阴极一体化布局，3)新筑邦:电解液龙头，多业务开花。

风险警示:新能源汽车产销增速低于预期，产业链利润增速低于预期，光伏装机增速低于预期，行业竞争比预期更加激烈风电装机达不到预期，风电断网改善达不到预期