投资要点:

上半年宏观经济数据不及预期，市场整体表现疲软:本周a股主要股指集体下跌，上证综指跌3.81%，收于3228.06点，深证成指跌3.47%，创业板指跌2.03%，沪深300跌4.07%，科技50跌2.88%本周申万一级行业普遍下跌，银行，地产，有色金属，煤炭跌幅居前只有电力设备和通信逆势上涨

国内疫情扰动市场情绪，成长板块维持高景气:当周两市日均成交10087.97亿元，较上周有所减少，环比微降7.97%，但成交金额仍维持在万亿元以上分行业来看，由于部分新能源公司中报业绩预告超预期，板块持续高景气，电力设备板块本周成交量连续七周排名第一，本周成交7264.39亿元医药和电子设备板块分列二，三位，分别成交3944.66亿元和3358.46亿元

建议:海外方面，6月美国CPI同比上涨9.1%，美联储7月加息100bp的可能性大大增加加拿大，韩国，新西兰均宣布加息，全球经济进入衰退的风险加大美元指数突破108，人民币汇率继续承压国内方面，2022年上半年社会融资规模较去年同期增加3.2万亿元国务院常务会议部署稳增长扩岗位政策，多措并举扩大消费6月份汽车，电池，水利等板块数据向好，a股盈利有望回升，但整体估值下降流动性方面，央行MLF操作保持平稳，全周北向资金净流出，市场边际流动性趋弱市场人气方面，市场热度小幅回落，热点赛道维持高位行业配置方面，建议关注:市场风险偏好回调，逢低布局新能源和高端制造业景气区域经济将继续修复建议关注白酒，医药等领域

危险因素:疫情恶化，宏观经济超预期下行，地缘政治风险加剧。